أظهرت ملفات الأوراق المالية أن صناديق التحوط بما في ذلك إدارة الألفية و إدارة كابولا وتودور للاستثمار زادت من تعرضها لصناديق التداول المتداولة في البورصة الأمريكية للبيتكوين في الربع الثالث، مع تصاعد تجارة التحكيم الشعبية المدفوعة بالانتخابات.
تبنى الرئيس المنتخب دونالد ترامب الأصول الرقمية خلال حملته الانتخابية، ووعد بالتنظيم الودي وتجميع مخزون وطني من البيتكوين. تجاوزت العملة المشفرة مستوى 90 ألف دولار لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في وقت سابق من هذا الأسبوع، على الرغم من أنها قلصت مكاسبها.
خلال تقلبات أسعار الانتخابات، استغلت بعض صناديق التحوط فارق السعر بين عملة البيتكوين الفورية ومشتقاتها في سوق العقود الآجلة في تجارة بالرافعة المالية، وفقًا للمحللين. وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في وقت سابق من هذا العام.
في ما يسمى بتجارة أساس البيتكوين، يشتري المستثمرون عملة البيتكوين الفورية – أو صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها – ويبيعون العقود الآجلة للعملة المشفرة، والتي كانت تتداول بأسعار أعلى بكثير هذا العام. أظهرت بيانات CF Bitcoin أن هذه الفجوة اتسعت بعد نتيجة الانتخابات ووصلت في 11 نوفمبر إلى 17٪ على أساس سنوي، لكنها قلصت المكاسب إلى 12٪ يوم الجمعة.
وقال جاب سيلبي رئيس قسم الأبحاث في شركة كراكن سي إف بينشماركس “إن صناديق التحوط تحصد هذا الفارق. وهو يخلق تجارة تكتيكية انتهازية للغاية. وهو يحقق عائداً غير مرتبط”. ولا تظهر المراكز التي تم الكشف عنها في ملفات 13-F هذا الأسبوع سوى رهانات الأسهم الطويلة التي وضعتها صناديق التحوط وليس الرهانات على هبوط أسعار الأسهم أو المشتقات. ولم تتمكن رويترز من تحديد ما إذا كانت صناديق تحوط محددة تضع مثل هذا الرهان التحكيمي، إلا إذا كانت قد اتخذت مراكز طويلة.
ومن بين الشركات التي زادت من تعرضها للعملات المشفرة، شركة ميلينيوم التابعة لإسرائيل إنجلاندر، والتي ضاعفت عدد أسهمها في iShares Bitcoin Trust (IBIT.O) بأكثر من الضعف إلى 23.5 مليون سهم، بقيمة 849 مليون دولار، مقارنة بالربع السابق. كما زادت أيضًا من حصصها في صناديق ARK 21Shares Bitcoin وبيتكوين بتوايز.
بشكل عام، أنهى صندوق التحوط الذي يقع مقره في نيويورك شهر سبتمبر بـ 1.7 مليار دولار في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة، بما في ذلك صناديق البيتكوين والإيثريوم الفورية. وتمثل صناديق المؤشرات المتداولة جزءًا صغيرًا من أصول الشركة البالغة 70 مليار دولار قيد الإدارة.
كما أضافت كابولا، وهي شركة تحوط مقرها لندن، المزيد من الأسهم في صندوق اي شيرز بيتكوين وصندوق بيتكوين فيديليتي وايز أوريجين، وفقًا لإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم الخميس. بلغ إجمالي هذه المراكز حوالي 600 مليون دولار.
عزز صندوق التحوط تودور التابع لبول تودور جونز تعرضه لصندوق اي شيرز بيتكوين، بزيادة عدد أسهمه بمقدار خمسة أضعاف، إلى 4.4 مليون.
الشركاء الاستراتيجيون لشركة شونفيلد هو أيضًا صندوق تحوط أضاف المزيد من الأسهم في صناديق البيتكوين.
رفضت ميلينيوم وتودور التعليق على مراكزهما. ولم تعلق صناديق التحوط الأخرى على الفور على الأمر.
إذا احتفظت صناديق التحوط بمراكزها خلال الربع الرابع، فقد تكون على استعداد لتحقيق مكاسب كبيرة. منذ نهاية سبتمبر، ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية بنحو 40٪، مدفوعة بشكل أساسي بنتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
نظرًا لسعر البيتكوين الأكثر تقلبًا، فإن العديد من صناديق التحوط تفضل الصفقات الأكثر حيادية والتي لا تتخذ رهانًا اتجاهيًا على ارتفاعه أو انخفاضه.
وقال ديفيد دوونج، رئيس قسم الأبحاث المؤسسية في كوين بيز، إن تداول عملة البيتكوين ارتفع خلال الأسابيع القليلة الماضية. وأضاف: “قبل الانتخابات، كان لدينا العديد من العملاء الذين يطلبون بالفعل زيادة خطوط الائتمان الخاصة بهم (للتداول)”.
